สอนมือใหม่ประเมินมูลค่าหุ้น ตอน DCF
สวัสดีครับ ผมเป็นพนักงานประจำครับ ตอนนี้ทำงานอยู๋ในกรุงเทพครับ พอดีผมนั้นพึ่งเป็นมือใหม่ฝึกหัด พึ่งเริ่มลงทุนในกลุ่มของหุ้นครับ ผมมีข้อสงสัยอยู๋ข้อนึงครับ ตรงที่ว่ามือใหม่อย่างผมเนี่ยจะประเมินมูลค่าหุ้น DCF ยังไงดีครับ ผมไม่ค่อยมีความรู้ด้านนี้สักเท่าไร ช่วยผู้รู้ช่วยผมหน่อยนะครับ
เลือกผลิตภัณฑ์ทางการเงินอะไรดีนะ..
คุยกับที่ปรึษาทางการเงินโดยตรงและรับข้อเสนอที่เหมาะกับคุณ
รับคำปรึกษาฟรี
ประสงค์
DCF หรือการคิดลดกระแสเงินสด (Discounted Cash Flow) เป็นตัวเลขที่แสดงถึงมูลค่าความถูกแพงของกิจการ โดยการคิดลดกระแสเงินสดจัดเป็นการประเมินมูลค่าแบบสมบูรณ์ (absolute valuation) หมายถึงตัวเลขที่ได้เป็นตัวเลขที่สมบูรณ์ในตัวเองที่สามารถบ่งบอกถึงมูลค่าของกิจการได้โดยไม่จำเป็นต้องเปรียบเทียบกับกิจการอื่นใด การประเมินมูลค่าหุ้นด้วยการคิดลดกระแสเงินสด คือ การนำกระแสเงินสดอิสระนำมาคิดลดด้วยต้นทุนของเงินทุนกลับมาเป็นมูลค่าปัจจุบัน รวมเป็นมูลค่ากิจการ โดยหลักการคิดจะเป็นแบบเดียวกับ DDM ซึ่งจะเป็นการคิดลดมูลค่าเงินไปถึงเงินในระยะอนันต์
ทวีฉัตร
DCF ถือเป็นวิธีการที่ประเมินมูลค่าหุ้นที่ถูกต้องที่สุด แต่เป็นวิธีที่ทำได้ยากที่สุด เพราะเป็นไปไม่ได้เลยที่นักลงทุนจะสามารถใส่สมมติฐานได้อย่างถูกต้องได้ เพราะปัจจัยแวดล้อมในการลงทุนมีเยอะมากจนการทำ DCF นั้นค่อนข้างยาก และอาจจะลองหันไปลองวิธีที่ย่อและสรุปแทน ในกรณีที่นักลงทุนสามารถเข้าใจถึงสมมติฐานและแบบจำลอง DCF ได้ชัดเจนมากขึ้นแล้ว นักลงทุนก็สามารถใส่ผลที่เกี่ยวข้องจากเงินลงทุนและการเติบโตเข้าไป เพื่อให้ได้รับผลลัพธ์ที่สมเหตุสมผลมากขึ้น
Wanwisa
การประเมินมูลค่าหุ้นด้วยวิธี DCFหรือชื่อเต็มๆคือ Discount Cash Flow จะเป็นวิธีที่ถูกต้องตามหลักวิชาการ แต่เนื่องจากตัวเลขที่นำมาใช้บางส่วนเป็นค่าประมาณทำให้มีโอกาสที่มูลค่าที่ประเมินได้จะคลาดเคลื่อนจากความเป็นจริงได้ง่ายหากประมาณสูงหรือต่ำเกินไป และการเปลี่ยนตัวแปรบางตัวก็ทำให้มูลค่ากิจการเปลี่ยนไป ต้องทำความเข้าใจดีๆหสกจะใช้การตำนวนตัวนี้
จิ๊บจิ๊บ
เห็นว่ามันจะมีสูตรให้เราคิดค่ะ โดยในสูตรคิดคำนวณจะมีค่าสมการหลายอย่าง ที่บอกเลยว่าค่อนข้างยากมากๆ ถ้าไม่ใช่คนที่เรียนจบสายวิทย์คณิตตอนมอปลายมา หรือว่าไม่ได้เรียนจบเกี่ยวกับคณิตศาสตร์ บอกเลยว่าต้องเรียนรู้ตั้งแต่แรกค่ะ ไม่ใช่ว่าทุกคนจะคำนวณได้ เพราะว่าค่อนข้างซับซ้อน และมีค่าแทนเยอะ และถึงแม้วิธีการคำนวนค่าหุ้นแบบDCF นี้ จะเป็นวิธีที่ยาก แต่เป็นวิธีที่ดีที่สุดในบรรดาการประเมินค่าหุ้นเลยค่ะ
Suttipong
ดูท่าการประเมินมูลค่าหุ้น DCF จะยากนะ ถ้ายังไม่เชี่ยวชาญเรื่องนี้หรือไม่ถนัดเรื่องการคำนวณ ผมว่าไปหาการลงทุนวิธีอื่นดีกว่าครับ ผมก็พูดตามประสาคนที่ไม่เก่งเรื่องการคำนวณน่ะนะ ถึงขั้นมีสูตรอะไรมากมายผมไม่น่าจะไหวครับ แต่ก็ไม่แน่นะ คนที่สนใจอยากทำการประเมินมูลค่าหุ้น DCF จริงๆคงพยายามทำกันได้สำเร็จ แต่ผมไม่ไหวครับ
สมศรี
ถ้าการคิดคำนวณราคาหุ้นแบบ dcf เป็นเรื่องที่ยากมาก ก็ใช้วิธีการอื่นสิค่ะ ปกติแล้วการคิดคำนวณเกี่ยวกับหุ้นขึ้นลงนั้นมีวิธีการคำนวณหลายอย่างหลายทาง ยังเดี๋ยวนี้มีเครื่องมือที่เป็นเกี่ยวกับแอพพลิเคชั่นในการคำนวณ หรือช่วยให้เรามีข้อมูลย้อนหลังเกี่ยวกับการขึ้นลงของหุ้นด้วย ถ้าเราเห็นว่าวิธีการที่คนอื่นทำกันเป็นเรื่องยากแล้วก็หาวิธีที่เหมาะกับตัวเราเองดีกว่าค่ะ
ถังแตก..เป็นชื่อขนม
มือใหม่นักลงทุนหุ้นต้องเรียนรู้หลายอย่างนะครับ คำศัพท์ คำย่อ เต็มไปหมด ผมเองก็ไม่ถนัดเหมือนกัน แต่การเรียนรู้ การหาข้อมูลต่างๆสมัยนี้ ไม่ยากแล้วครับ มีทั้งแบบบทความและคลิปวิดิโอ เหมือนมีครูมาสอนให้ฟรีถึงบ้านเลย ถ้าเจ้าของกระทู้ชอบทางนี้จริงๆ เข้าไปหาความรู้เยอะๆครับ จะได้ชำนาญลงทุนไปแล้วจะได้ผลตอบแทนเยอะๆครับ
ทนาคาร
เดี่ยวนี้เรื่องการประเมิน ความเป็นไปได้ของหุ้น ดูยากมากจริงๆครับ เพราะว่าช่วงนี้มีหลายเรื่องที่มีผลโดยตรงกับหุ้นครับ ยิ่งถ้าเป็นหุ้นในบ้านเราด้วยแล้วตอนนี้ดูยากที่สุดเลยครับ ราคาหุ้นในบ้านเราต้องคอยติดตามข่าวสารให้ดีครับ แล้ว อย่ารีบตัดสินใจเร็วด้วย เพราะบ้างครั้ง หุ้นอาจล่วงก็ได้ อย่างตอนที่ราคาเหล็กแพงขึ้น แต่ในไทยกับมีการอุ้มราคาซะงั๊น หุ้นเหล็กเลยดับเลย
ลูกส้ม!1!
ได้ลองเล่นหุ้น DCF หรือยังคะ เห็นเจ้าของกระทู้สนใจ มันเป็นยังไงกันอะหุ้นพวกนี้ พยายามอ่านคอมเม้นท์ต่างๆข้างบนแล้วก็ยังไม่ค่อยเข้าใจสักเท่าไร หรือว่าหุ้นนี้จะไม่ใช่ของเรา555 อยากรู้จากเจ้าของกระทู้น่ะ ถ้าคุณเล่นหุ้นนี้แล้วมาบอกมือใหม่คนถัดๆไปบ้าง ว่ามันน่าสนใจมั้ย ลงทุนยากมั้ย ต้องทำอย่างไรบ้าง แนะนำต่อๆกันไปค่ะ
วิไลรัตน์
เรื่องหุ้นนี้เป็นอะไรที่ไม่เข้าหัวเลยคะ แต่ที่เข้ามาอ่านเพราะ สามีเล่นหุ้นคะ เลยต้องหาความรู้เอาไว้บ้าง จะได้มีเรื่องเอาไว้คุยกันตอนเจอหน้ากันคะ ทุกวันนี้ไม่ค่อยได้เจอหน้ามามีเลยคะ พอตลาดหุ้นเปิด ก็นั้งอยู่แต่หน้าคอมฯอย่างเดียวเลย เราก็งงคะว่าทำได้ยังไง อยู่กะหน้าจอคอมฯทุกวัน เล่นหุ้นมันต้องขนาดนี้เลยเหรอ
ภูผาคับ
บางคอมเมนท์ อุตส่าห์มาให้ข้อมูลนะครับ อันนี้ก็นับถือจริงๆ แต่ผมอยากแนะนำเจ้าของกระทู้ว่า ลองไปหาบทความเรื่องนี้อ่านดูไหมครับน่าจะได้ข้อมูลชัดเจนแล้วก็ละเอียดมากกว่า อย่างในเว็บไซต์เนี่ยก็มีบทความเรื่องหุ้น การลงทุนให้อ่านเยอะนะ หรือจะเรียกใช้อื่นๆก็มีให้อ่านเยอะไม่แพ้กัน บทความนึงก็ไม่ยาวนะผมว่าอ่านได้เรื่อยๆ